Enunciado

Considere los efectos del lado de la oferta del presupuesto estadounidense de $2007$.

  1. ¿Cuáles serían los principales efectos que una reducción de las tasas del impuesto sobre la renta tendría sobre el nivel de PIB potencial?
  2. ¿Cómo influiría una reducción del impuesto sobre la renta en la tasa de salario real y en la tasa de interés real?
  3. ¿Cuáles son los costos principales de una reducción de los impuestos sobre la renta?

Solución Paso a Paso

Verificado
Paso 1 1 de 7

Herramienta lado de la oferta: el PIB potencial $Y_{pot}$ depende de trabajo, capital y tecnología. Impuestos sobre la renta afectan incentivos a trabajar (oferta laboral) y a ahorrar/invertir (acumulación de capital).

Paso 2 2 de 7

(a) Si baja la tasa del impuesto sobre la renta (al trabajo), sube el salario neto:

$$\begin{aligned}w_{net}&=(1-\tau)w\uparrow\end{aligned}$$

Eso tiende a aumentar la oferta de trabajo ($S_L\rightarrow$), subir empleo/horas y por tanto subir $Y_{pot}$.

Paso 3 3 de 7

Además, si la reducción también baja impuestos que afectan al ahorro/inversión, sube el retorno neto del capital, sube inversión, aumenta el stock de capital y también sube $Y_{pot}$ en el largo plazo.

Paso 4 4 de 7

(b) Salario real: con más oferta laboral, el salario real antes de impuestos puede tender a bajar (más trabajadores disponibles), pero el salario neto sube por la menor cuña. En productividad constante:

  • $w$ (antes de impuestos): puede $\downarrow$ o cambiar poco.
  • $w_{net}$ (después de impuestos): $\uparrow$.
Paso 5 5 de 7

Tasa de interés real: si el recorte reduce el ahorro público (más déficit), la oferta de fondos prestables puede caer y $r\uparrow$. Si, en cambio, aumenta ahorro privado e inversión eficiente (y no aumenta déficit), $S$ puede subir y $r\downarrow$ o cambiar poco. O sea, el signo de $r$ depende de si el recorte se financia con déficit o con recortes de gasto/otras fuentes.

Paso 6 6 de 7

(c) Costos principales de reducir impuestos sobre la renta:

  • Menos recaudación hoy: $T\downarrow$.
  • Si no se compensa, más déficit/deuda: intereses futuros $\uparrow$.
  • Crowding out potencial: déficit puede subir $r$ y bajar inversión privada.
  • Distribución: puede beneficiar más a ciertos grupos, según diseño.
Resultado 7 de 7

(a) $\tau \downarrow \Rightarrow w_{net} \uparrow \Rightarrow S_L \rightarrow \Rightarrow Y_{pot} \uparrow$ (y si sube inversión, capital $\uparrow \Rightarrow Y_{pot} \uparrow$).
(b) $w_{net} \uparrow$; $w$ puede $\downarrow$ o cambiar poco; $r$ depende del financiamiento: déficit $\uparrow \Rightarrow r \uparrow$.
(c) Costos: $T \downarrow$, déficit/deuda $\uparrow$ si no se compensa, posible crowding out, y efectos distributivos.