Enunciado

Necesaria una revisión integral del código fiscal

Algunos miembros conservadores del Congreso argumentan que las reducciones de impuestos se pagan por sí mismas. A pesar de su insistencia, existe mucha evidencia y el acuerdo general de los expertos de que esto ocurrió así…

Washington Post, $24$ de abril de $2006$.

  1. Explique lo que significa que las reducciones de impuestos se pagan por sí mismas. ¿Qué implica esta afirmación con respecto al multiplicador del impuesto?
  2. ¿Por qué las reducciones de impuestos no se pagan por sí mismas?

Solución Paso a Paso

Verificado
Paso 1 1 de 6

Qué quiere decir “se pagan por sí mismas”: significa que si el gobierno baja impuestos en $\Delta T<0$, la economía crece tanto que la base tributaria aumenta y la recaudación total no cae (o incluso sube). En símbolos: el cambio neto en ingresos fiscales sería $$\Delta \text{Recaudación}\ge 0$$ pese a $\tau\downarrow$.

Paso 2 2 de 6

Conexión con el multiplicador del impuesto: en el modelo keynesiano simple, un recorte de impuestos aumenta el ingreso de equilibrio, pero el multiplicador del impuesto es menor (en valor absoluto) que el del gasto:

$$\begin{aligned}k_T&=\frac{-PMC}{1-PMC}\end{aligned}$$

Paso 3 3 de 6

Decir que “se paga por sí misma” implica que el aumento de $Y$ generado por $\Delta T<0$ sería tan grande que el gobierno recupera todo lo perdido. Eso sería como asumir un efecto extremadamente fuerte sobre la actividad y la base, equivalente a un “multiplicador fiscal efectivo” enorme sobre la recaudación.

Paso 4 4 de 6

(a) En términos intuitivos: la afirmación sugiere que el multiplicador asociado al recorte (vía crecimiento) es tan grande que la recaudación final no baja. En la práctica, para que eso pase, la elasticidad de la base a la tasa debe ser altísima (caso especial tipo “Laffer en el lado derecho”).

Paso 5 5 de 6

(b) ¿Por qué normalmente no se pagan por sí mismas?

  • La mayoría de economías no está en una zona donde bajar tasas aumente tanto la base como para compensar completamente.
  • Parte del recorte se ahorra (no todo se gasta): el impulso a $DA$ es limitado por $PMC$.
  • Si el recorte aumenta el déficit, puede subir $r$ y desplazar inversión (crowding out), reduciendo crecimiento.
  • El crecimiento potencial responde lentamente (capital, productividad), no de golpe.
  • Hay rezagos y la recaudación depende de muchas cosas (ciclo, evasión, composición).
Resultado 6 de 6

(a) “Se pagan por sí mismas” = recorte $\Delta T \lt 0$ no reduce recaudación neta porque el crecimiento aumenta la base. Eso implicaría un efecto/multiplicador fiscal “en recaudación” extremadamente grande (caso tipo Laffer extremo).
(b) Normalmente no ocurre porque el impulso a $Y$ es limitado ($PMC \lt 1$), parte se ahorra, puede haber crowding out por déficit, y el crecimiento potencial ajusta lento, así que la recaudación cae.