Teoría Económica de la Inversión – Rafael Morales-Arce Macías – 1ra Edición

Prólogo
Nueva orientación en la enseñanza de las finanzas
TEMA I. Empresa, economía de la empresa y función financiera
1. Concepto de empresa. Diversas posiciones
2. El empresario
3. Tipología de la empresa
4. La idea de beneficio
5. La Economía de la Empresa
6. La función financiera en la empresa
7. Problemática de los tipos de interés
8. Globalización y Nueva Economía
• Ejercicios de autocomprobación
• Soluciones a los ejercicios
• Bibliografía
TEMA II. Valoración de la empresa
1. Introducción
2. Limitaciones de todo proceso de valoración
3. Elementos susceptibles de valoración y criterios usuales
4. El valor histórico
5. El valor sustancial
6. El valor capitalizado
7. El good-will
8. El valor bursátil
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• Bibliografía
TEMA III. Aspectos básicos de la producción
1. Introducción
2. Concepto de productividad
3. Concepto de economicidad
4. Concepto de rentabilidad
5. Rentabilidad, productividad y economicidad
6. El “punto muerto” en la empresa
7. El “punto muerto” desde el punto de vista contable
8. Ratios del “punto muerto”
9. El “punto muerto” en la producción de más de un bien
10. Los conceptos de apalancamiento operativo y financiero
11. Inconvenientes del análisis del “punto muerto”
12. Sensibilidad económica hacia los problemas productivos
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• Bibliografía
TEMA IV. Inversión. Inversión en bienes de equipo
1. Introducción
2. Concepto de inversión
3. Tipología de las inversiones
4. La Teoría de la inversión y el análisis coste-beneficio
5. La inversión en bienes de equipo
6. La renovación de equipos
7. Modelos utilizados para determinar la vida óptima de un equipo
8. La supervivencia de los bienes de equipo en términos aleatorios
9. Alternativas a la inversión pura: Leasing y Renting
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• Bibliografía
TEMA V. La inversión en activo circulante
1. Introducción
2. Conceptos fundamentales
3. Coste de almacenamiento
4. El método ABC de control de stocks
5. El tamaño del lote económico de compra
6. Los modelos de gestión de stocks
7. Otros modelos de inventarios
8. El período medio de maduración de la empresa
9. El fondo de maniobra
10. Consideración sobre la liquidez
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• Bibliografía
TEMA VI. La inversión en recursos humanos
1. Introducción
2. Factores que influyen en la productividad del trabajo humano
3. La corriente de costes de las inversiones en recursos humanos
4. El concepto de capital humano
5. Óptica pública de la inversión en capital humano
6. Óptica privada de la inversión en capital humano
7. La aproximación microeconómica a la decisión de inversión
8. La aproximación a la decisión de inversión según Becker
9. Otros aspectos cuantitativos
10. A modo de resumen
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• Bibliografía
TEMA VII. Métodos de análisis y selección de inversiones (I): Criterios tradicionales
1. Introducción
2. Síntesis de los criterios clásicos
3. Análisis crítico de los criterios de valor capital y tasa de retorno
4. El problema de la inconsistencia entre los criterios de decisión
TEMA VIII. Métodos de análisis y selección de inversiones (II): Inflación e impuestos
1. Introducción
2. Inflación y rentas
3. Flujos de caja independientes del grado de inflación
4. Flujos de caja dependientes del grado de inflación
5. Afectación diferente de la inflación a las corrientes de cobros y pagos
6. Efectos de los impuestos sobre el criterio del valor capital
7. El Valor Capital Ajustado
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TEMA IX. Métodos de análisis y selección de inversiones (III): Entorno de riesgo
1. Introducción
2. Concepto y tipología de los riesgos
3. Recordatorio sobre conceptos de probabilidad
4. Flujo medio de caja
5. El riesgo en los modelos clásicos de selección de inversiones
6. Una expresión alternativa
7. Valor medio y varianza del valor capital y de la tasa de retorno
8. Sensibilidad en los criterios de inversión
• 8.1. Criterio del valor capital
• 8.2. Criterio de la tasa de retorno
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• Bibliografía
TEMA X. Métodos de análisis y selección de inversiones (IV): Las decisiones de inversión en entornos especiales
1. Introducción
2. Criterios de decisión en entornos especiales
TEMA XI. Métodos de análisis y selección de inversiones (V): Estudio aleatorio de la inversión, distribuciones estadísticas de interés
1. Introducción
2. Distribución Beta
3. Metodología PERT-Tiempo
4. La distribución triangular como alternativa a la Beta
5. La distribución rectangular o uniforme
6. Ejemplo de recapitulación
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• Bibliografía
TEMA XII. Métodos de análisis y selección de inversiones (VI): Recapitulación
1. Reflexiones sobre la comparación de los criterios VAN y TIR
2. El concepto de tasa anual equivalente (TAE)
3. El concepto de tasa interna de retorno modificada
4. El valor residual en los proyectos de inversión
5. Supuesto A: Caso de una inversión mixta
6. Supuesto B: Inversión en recursos humanos
7. Supuesto C: Análisis de un proyecto de inversión en base a la metodología PERT
8. Supuesto D: Inversión global en una planta industrial
9. Supuesto E: Índice de rentabilidad
• Bibliografía
TEMA XIII. Limitaciones en el proceso de análisis y selección de inversiones
1. Introducción
2. Principales restricciones
3. Instrumentos utilizados para aminorar los efectos de estas restricciones: Técnicas de programación
4. Modelos de programación
5. Relaciones entre los proyectos de inversión
6. Reflexiones finales
7. Ejemplo práctico
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• Bibliografía
TEMA XIV. Planificación de inversiones
1. Introducción
2. El proceso planificador
3. Aspectos macroeconómicos
4. Aspectos microeconómicos
5. La inversión en el diseño de inversiones
6. El presupuesto de inversión
7. El control de las inversiones
8. La inversión en pasivos empresariales
9. Reflexión final: La postura personal ante las inversiones
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• Bibliografía
TEMA XV. La inversión colectiva
1. Introducción
2. Entidades de Inversión Colectiva
TEMA XVI. Mercados derivados y parámetros básicos en la gestión de riesgos
1. Introducción
2. Antecedentes de estos mercados
3. Futuros y Forwards
4. Precio teórico de un Futuro
5. Las Opciones
6. El efecto apalancamiento
7. Los Swaps
8. Parámetros básicos en las operaciones con derivados
9. Aspectos cualitativos
10. Principios prácticos para la gestión eficiente del riesgo
11. Instituciones de Inversión Colectiva e Instrumentos Derivados
12. Aplicación de las Opciones Reales a la Teoría de la Inversión
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• Soluciones a los ejercicios
• Bibliografía
TEMA XVII. La inversión con warrant
1. Introducción
TEMA XVIII. Autofinanciación y amortización en la empresa
1. Introducción a la autofinanciación
2. La estructura financiera